Kazanç çağrısı: Vermilion Energy 2023 3. Çeyrek Sonuçları Güçlü Üretim ve Nakit Akışı Büyümesini Gösteriyor
Vermilion Energy Inc., 2023 için güçlü üçüncü çeyrek sonuçları bildirdi; üretim hedef aralığının üst sınırına ulaştı ve fon akışında ve serbest nakit akışında ciddi bir büyüme yaşandı. Şirketin üretimi günlük ortalama 82.727 varil petrol eşdeğeri (boe/d) olurken, fon akışı bir önceki çeyreğe göre %9 artarak 270 milyon dolara ulaştı. Serbest nakit akışı geçen çeyreğe göre %80 oranında ciddi bir artışla 144 milyon dolara ulaştı.
Kazanç çağrısından öne çıkan önemli noktalar:
- Vermilion, 3. çeyrekte temettüler ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlara 20 milyon dolar getiri sağlayarak yılbaşından bu yana toplam 115 milyon dolara ulaştı.- Şirket, 2023’te %30 sermaye getirisi hedefliyor ve 1 dolarlık net borç hedefine ulaşmayı bekliyor. 2024’ün ilk çeyreğinde milyar.- Kuzey Amerika Faaliyetlerinden elde edilen üretim, yangınla ilgili kesintilerin ardından toparlanma ve açılan kuyulardan yeni üretim nedeniyle üçüncü çeyrekte %5 arttı. – Uluslararası operasyonlardan elde edilen üretim, İrlanda’da planlanan geri dönüş nedeniyle üçüncü çeyrekte %11 azaldı, ancak Avustralya’da üretim, Wandoo tesisinin yeniden başlatılmasının ardından yeniden başladı. – Vermilion, Almanya ve Hırvatistan’da projeler geliştiriyor ve 2024 yılında altyapı için sermaye harcamalarının artmasını bekliyor. – Şirket, borç hedeflerini ve sermaye getiri planlarını desteklemek için kurumsal üretimi 2024 yılına kadar %30 artırmayı planlıyor. – Vermilion doğrudan Avrupa gaz piyasalarına satış yapıyor ve kışın ısınma döneminde artan talep ve Rusya’dan gelen arzın azalması nedeniyle yüksek fiyatlardan yararlanıyor.
Toplantıda Avrupa gaz tüketimi hakkında bilgi veren Dion Hatcher, geçen yıl Rusya’dan günde yaklaşık 12 Bcf arz kaybı nedeniyle LNG ithalatına bağımlılığın arttığını vurguladı. Hatcher ayrıca Avustralya’daki operasyonların yeniden başlaması ve batarya ve gaz borusu inşaatındaki ilerleme de dahil olmak üzere şirketin operasyonel momentumunu da ele aldı.
Darcy Kerwin, Hırvatistan’da gaz tesislerinin inşasında kaydedilen ilerlemeye değinerek, bu tesislerin ayda 10 milyon dolar gelir elde etmesini beklediğini söyledi. Vermilion Energy, tesis kapasitesini korumak için bölgede sondaj yapmaya devam etmeyi planlıyor. Şirketin temsilcisi Lars Glemser, 2024’ün ilk çeyreği itibarıyla 1 milyar dolar net borç hedefini ve hissedarlara serbest nakit akışı tahsisini artırma planını yeniden doğruladı.
Vermilion Energy’nin 2023 üretim beklentilerinde değişiklik yapılmazken, 2024 bütçesini ve beklentilerini önümüzdeki haftalarda açıklamayı planlıyorlar. Şirket, 2024 yılında altyapı harcamaları için artan sermaye harcamaları ve istikrarlı kurumsal üretim seviyeleri beklentisiyle, operasyonel ivmeleri ve önlerindeki fırsatlar konusunda iyimser.
InvestingPro İçgörüleri
InvestingPro’nun gerçek zamanlı öngörüleri ve ipuçları, Vermilion Energy’nin performansı ve gelecekteki beklentileri hakkında ek bilgiler sağlar.
InvestingPro verilerine göre Vermilion Energy’nin 2023 2. çeyrek itibarıyla piyasa değeri 2360 milyon USD, F/K oranı 2,76 ve PEG oranı 0,07’dir. Bu, şirketin kazancına göre nispeten düşük bir fiyatla işlem gördüğünü ve değerinin altında değerlendirilebileceğini gösteriyor. Şirketin 2023’ün 2. çeyreği itibarıyla on iki aylık geliri 2.121,76 milyon ABD doları olup, güçlü bir mali performans sergiliyor.
InvestingPro Tips ayrıca Vermilion Energy’nin yatırılan sermaye üzerinden yüksek getiri sağladığını ve hisse başına faizini her zaman artırdığını vurguluyor. Bu durum şirketin sermayesini verimli bir şekilde kâr elde etmek için kullandığını ve kârlılığını her zaman arttırdığını göstermektedir. Üstelik güçlü kazançlar, yönetimin temettü ödemeye devam etmesine olanak tanıyacak ve yatırımcılar için potansiyel bir gelir akışı sunacak.
Yatırımcılar, 12’den fazla ek InvestingPro İpucu ve gerçek zamanlı veri ölçümüyle Vermilion Energy’nin mali durumu ve geleceğe yönelik beklentileri hakkında kapsamlı bir anlayışa sahip olabilir. Bu bilgiler, bilinçli yatırım kararları vermek için çok değerlidir ve InvestingPro platformunun değerini daha da vurgular.
Tam transkript – VET 3. Çeyrek 2023:
Operatör: Günaydın. Adım Sylvie ve bugün konferans operatörünüz olacağım. Şu anda size Vermilion Energy 3. Çeyrek Konferans Görüşmesine hoş geldiniz demek istiyorum. Arka plan gürültüsünü önlemek için tüm hatların sesinin kapatıldığını lütfen unutmayın. Bay Dion Hatcher, konferansınıza başlayabilirsiniz.
Dion Hatcher: Teşekkür ederim Sylvie. Günaydın bayanlar ve baylar. Bize katıldığınız için teşekkürler. Ben Vermilion Energy’nin Başkanı ve CEO’su Dion Hatcher. Bugün bana, Lider Yardımcısı ve CFO Lars Glemser, Uluslararası ve HSE Lider Yardımcısı Darcy Kerwin, Kuzey Amerika Lider Yardımcısı Bryce Kremnica, İş Geliştirmeden Sorumlu Lider Yardımcısı Jenson Tan ve Yatırımcı İlişkileri Lider Yardımcısı Kyle Preston eşlik ediyor. 2023 3. Çeyreğine ilişkin sonuçlarımızı tartışmak için PowerPoint sunumuna başvuracağız. Sunuma web sitemizin Bizimle Yatırım Yapın ve Etkinlikler ve Sunumlar bölümlerinden ulaşabilirsiniz. Lütfen sunumun sonunda ileriye dönük beyanlarla ilgili tavsiyelerimize bakın. İleriye dönük bilgileri, GAAP dışı önlemleri ve bugün kullanılan petrol ve gaz terimlerini açıklar ve bu tartışmayla ilgili risk faktörlerini ve varsayımları özetler. Üretim, üçüncü çeyrekte günde ortalama 82.727 boe olarak gerçekleşti; bu, üçüncü çeyrek için öngördüğümüz 80.000 ila 83.000 aralığının üst ucunda yer alıyor. Bunun temel nedeni, Avustralya’daki Wondu [ph] tesisinin Eylül başında başarılı bir şekilde yeniden başlatılması ve İrlanda’daki Corpus fabrikasının planlanandan beş gün önce tamamlanan verimli bir şekilde yeniden başlatılmasıydı. Ayrıca birçok varlığımızda güçlü operasyonel performans görmeye devam ettik. Bir önceki çeyreğe göre yüzde 9 artışla 270 milyon dolarlık fon akışı sağladık; E&D sermayesine 126 milyon $ yatırım yaptık ve bunun sonucunda önceki çeyreğe kıyasla %80 artışla 144 milyon $ serbest nakit akışı elde ettik. Bu seviyedeki serbest nakit akışı, mevcut varlık emeklilik yükümlülüklerini, kira ödemelerini ve temel temettüyü finanse etmek için fazlasıyla yeterliydi; aşırı serbest nakit akışı, borç azaltma ve hisse geri alımlarına tahsis edildi. Çeyrek boyunca, temel temettüler ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlarımıza 20 milyon dolar iade ettik ve yılbaşından bu yana hissedarlarımıza 115 milyon dolar iade ettik; bu, serbest nakit akışımızın yaklaşık %35’ini temsil ediyor. İyileşen serbest nakit akışı profili göz önüne alındığında, 1 milyar dolarlık net borç hedefimize ulaşana kadar, 2023’te önceki %25 ila %30 aralığındaki sermaye getirisine kıyasla %30’luk bir sermaye getirisi hedefliyoruz. Borçların azaltılması konusunda ilerleme kaydetmeye devam ediyoruz; Net borç bir önceki çeyreğe göre yaklaşık 80 milyon dolar azalarak üçüncü çeyreğin sonunda 1,2 milyar dolara geriledi; bu da net borç/fon akışı oranının 1,2 kat gerilediğine işaret ediyor. Vadeli şerit fiyatlandırmasına dayanarak, 2024’ün ilk çeyreğinde 1 milyar dolarlık borç hedefimize ulaşmayı bekliyoruz ve o dönemde çekirdek temettüler ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlarımıza iade edilen sermayenin boyutunu artırmayı planlıyoruz. Bu çeyreğe ilişkin operasyonel güncellemelere geçiyoruz. Kuzey Amerika operasyonlarımızdan elde edilen üretim, 3. çeyrekte %5 artışla günde ortalama 56.758 boe, yani günde 2.700 boe olarak gerçekleşti. Bir önceki çeyreğe göre bu artışın en önemli nedeni, Derin Havza’daki varlıklarımızda yangın nedeniyle yaşanan kesintiler sonrasında yaşanan güçlü toparlanma ve ABD’de yeni açılan kuyularımızdan yeni üretimin başlamasıdır. İki adet Manville sıvı iz gaz kuyusu açtık ve Deep Basin’de bir tanesini tamamladık. Mica’da, günde yaklaşık 8.000 boe ile sınırlı Montney altyapı kapasitesine kadar üretim yapan Alberta Montney sıvı açısından zengin gaz kuyularından üretimi artırdık. Saskatchewan’da 10 petrol kuyusu açtık, dokuzunu tamamladık ve sekiz petrol kuyusunu üretime aldık. ABD’de Wyoming’de 5 petrol kuyusunu üretime açtık ve üretim bir önceki çeyreğe göre %21 arttı. BC Montney gelişimimizi ilerletmeye devam ediyoruz. Üçüncü çeyrekte BC’deki 16.000 BOPD akümüzün saha hazırlıklarını tamamlayarak değerli sözleşmelere imza attık. Ağustos ayında batarya konusunda temel atmanın heyecanını yaşıyoruz ve önümüzdeki birkaç ay boyunca bu projeyi ilerletmeye devam edeceğiz. Burada, şu anda üretim aşamasında olan tesis modüllerinin teslimatını bekleyen temizlenmiş bir akü alanı gösterilmektedir. Bu değerli altyapı modülü, BC Mica, Montney varlığımızın gelecekteki gelişimini ve büyümesini destekleyecektir. İnşaatın büyük kısmının 2024 yılının ilk yarısında tamamlanması planlanırken, bataryanın ise 2024 yılının ortalarında faaliyete geçmesi bekleniyor. Bu bataryanın sağladığı ilave kapasite sayesinde Mika varlığımızın büyüme aşamasında ilerleme kaydettik. Yaklaşan kış programımız, ilk altı ayda kuyu başına günde ortalama 1.150 boe olan ve başta petrol olmak üzere ortalama %36 sıvı verimine sahip olan 16-28 BC pedlerimizi dengeleyen 11 kuyu ve BC sahamızı içermektedir. Bu güçlü oranlar göz önüne alındığında, BC’de daha fazla kuyu açma potansiyelini değerlendirmek için bir küçültme programı yürütüyoruz. Uluslararası operasyonlarımızdan elde edilen üretim, öncelikle İrlanda’daki Corrib tesisinde planlanan geri dönüş nedeniyle önceki çeyreğe göre %11 düşüşle günde ortalama 25.969 boe oldu. Ve doğal düşüşler, Wandoo tesisinin yeniden faaliyete geçmesinin ardından Avustralya’da üretimin yeniden başlamasıyla kısmen dengelendi. Avustralya’daki Wandoo tesisimizde kalan inceleme ve onarım çalışmalarını başarıyla tamamladık ve Eylül ayı başlarında üretime yeniden başladık. Wells güçlü oranlarda üretime devam ediyor ve Avustralya’nın 4. çeyrekte ve 2024’e kadar günde yaklaşık 4.000 varil katkıda bulunması bekleniyor. Bu, serbest nakit akışında 23 milyon dolara kıyasla 150 milyon dolarlık pozitif dalgalanmaya neden oluyor. İrlanda’da Corrib’deki büyük dönüşümü Ağustos ayında, planlanandan beş gün önce başarıyla tamamladık. Corrib’in 4. çeyrekte Vermilion’a günde yaklaşık 10.000 varil yüksek fiyatlı Avrupa doğalgaz ağı üreteceği tahmin ediliyor. Hem Almanya’da hem de Hırvatistan’da gelecekte Avrupa gazındaki büyüme potansiyeli konusunda heyecan duyuyoruz; aşağıdaki slaytlarda bu projeler hakkında daha fazla konuşacağız. Bu slaytın solunda Almanya’daki iki keşif hedefimizin ilkindeki sondaj kulesinin resmi var. Sağdaki resim Almanya ve Hollanda’daki konumlarımızın bir haritasını gösterirken, Almanya’daki kalkınma planlarımızı son yirmi yılda komşu Hollanda’da yürüttüğümüz başarılı sondaj kampanyalarının doğal bir uzantısı olarak görüyoruz. Almanya’da, Kuzey Hollanda’daki üretim tesislerimizin yaklaşık 300 kilometre doğusunda veya Calgary ve Edmonton’dan benzer mesafelerde bulunan, yaklaşık 700.000 net dönümlük işlenmemiş arazimiz bulunmaktadır. Gaz arama hedeflerimiz, son yirmi yılda ortalama %70’in üzerinde başarı oranıyla 29 gaz kuyusu açtığımız Hollanda oyunlarıyla aynı seviyededir. Almanya’daki arama hedefleri daha derin ve daha riskli ancak Hollanda’ya kıyasla çok daha büyük bir kaynak potansiyeline sahip. Ayrıca, izinler için mevcut altyapı ağı düzenleyici temellerine ve Almanya’daki uygulama geçmişine erişimimiz bulunmaktadır. Almanya arama sondaj programımızın başarısıyla, kara üssümüzün çok yıllı bir sondaj kampanyasını destekleyebileceğine ve Vermillion’a yüksek değerli Avrupa gazının organik üretiminde yıllar boyu büyüme sağlayabileceğine inanıyoruz. Hırvatistan’da 2024 yılının ortalarında faaliyete geçmesi planlanan gaz tesisi için saha hazırlıklarına başladık ve daha önce gaz keşifleri yaptığımız SA-10 bloğundan üretim kolaylaştıracağız. Bu gaz şu anda boru sınırının arkasında gaz tesisinin devreye alınmasını bekliyor ve arazimizde gelecekteki gelişim için ek potansiyel görüyoruz. Mevcut şerit fiyatlarına göre, yıl ortasındaki lansmana göre 2024’te yaklaşık 40 milyon dolarlık fon akışı bekliyoruz. Şimdi tahminlerimizi ve finansal görünümümüzü tartışmak için sözü Lars’a bırakıyorum.
Lars Glemser: Teşekkür ederim Dion. Avustralya’nın operasyonlara yeniden başlaması ve İrlanda’daki ana tesiste planlanan geri dönüşün tamamlanmasıyla birlikte 2023 üretim beklentilerimiz değişmedi. Kendimizi günlük 82.000 ila 86.000 BOE yıllık üretim ve günde 86.000 ila 89.000 BOE 4. çeyrek üretimi sağlayacak şekilde konumlandırmaya devam ediyoruz. Operasyon ekiplerimiz Alberta’daki kontrol edilemeyen yangınları ve Avustralya’daki uzun süreli kapatmaları telafi ederek mükemmel bir iş çıkardı ve varlık tabanımızda güçlü bir performans sağladı. BC Montney sondajının 4. çeyrekte hızlanmasını sağlamak için 2023 sermaye harcaması beklentimizi 20 milyon dolar artırarak 590 milyon dolara çıkardık. Bu sayede kış gelmeden kuyuların bir kısmını açarak yüksek performans elde ettik ve maliyetleri düşürdük. Ayrıca, inşaatın planlanandan daha iyi gitmesi durumunda yeni BC aküsünün potansiyel olarak erken devreye alınmasına hazır olmak için borunun arkasında üretim yapmamıza olanak tanıyor. Önümüzdeki haftalarda sermaye getirisi çerçevemize ilişkin bir güncellemeyi de içerecek 2024 bütçemizi ve rehberimizi yayınlamayı planlıyoruz. BC Mica Montney gelişimimizi ilerletmek için gereken altyapı harcamaları nedeniyle 2024 sermaye harcamalarının 2023 seviyelerine göre yaklaşık %5 oranında artması beklenirken, kurumsal üretimin 2023 yılı seviyeleriyle dengelenmesini öngörüyoruz. Corrib ve Avustralya satın alımlarının tüm yıl etkisi ile FFO’da beklenen artış ve işin yarattığı serbest nakit akışı göz önüne alındığında, uzun vadede kârlılığı ve hissedar getirilerini destekleyecek uzun vadeli organik büyüme projelerini ilerletebiliyoruz. Az önce bahsettiğimiz 2024’teki artan nakit akışı ve bu slayttan çıkaracağımız önemli sonuç, son birkaç yılda mali durumumuzdaki değerli bir iyileşmedir. 2023 yılı sonuna kadar borcumuzu kırmızı çubuklarla gösterildiği gibi neredeyse yarı yarıya azaltmış olacağız, aynı zamanda 1 milyar doların üzerinde stratejik satın almaları da finanse edeceğiz. Ayrıca mavi çubuklarda gösterildiği gibi FFO’muzu COVID öncesi seviyelere göre önemli ölçüde artırdık. Bu ilerleme, 2024 yılı için 0,6x FFO kaldıraç oranı tahminiyle de güçleniyor. 2024 bütçemizi henüz tamamlamamış olsak da, mevcut şerit fiyatlarında istikrarlı bir üretim profili varsayarak FFO’nun 1,4 milyar dolara çıkacağını tahmin ediyoruz. Ancak 2024’ün ilk çeyreğinde 1 milyar dolarlık net borç hedefimize ulaşmayı bekliyoruz; bu, hissedarlara sermaye getirimizi mevcut hedef olan %30’dan artırmanın tetikleyicisi olacak. Bu slaytta, son fiyatlandırmaya ve serbest nakit akışının nasıl tahsis edildiğine ilişkin döküme dayalı olarak serbest nakit akışını gösteriyoruz. Serbest nakit akışının büyük bir kısmı 2021-2023 dönemi için borç azaltma ve satın almalara ayrıldı. Corrib satın alımının tüm yıl boyunca yarattığı etki, Avustralya’da yeniden başlatmalarla dolu bir yıl ve Hırvatistan’daki SA-10 projemizden gelen ilk gaz nedeniyle 2024’te yıldan yıla önemli ölçüde daha yüksek FCF üretmeyi bekliyoruz. Bu üç kalem tek başına FCF’de yıldan yıla 270 milyon dolarlık bir artışa katkıda bulunacak ve ayrıca güçlü ve uygun şekilde dengelenmiş Avrupa gaz fiyatlarıyla da desteklenecek. Bu bizi varlıklarımıza yatırım yapmak ve 2024’te hissedarlarımıza geri getireceğimiz serbest nakit akışının yüzdesini ve mutlak seviyesini artırmak için iyi bir konuma getirecek. Ancak sözü yine Dion’a bırakıyorum.
Dion Hatcher: Teşekkür ederim Lars. Bu vesileyle Avrupa gazıyla ilgili bazı bilgiler vermek istiyorum; Avrupa’da kışın ısınma dönemine girerken tüketim yaza göre günde 30 ila 40 Bcf artıyor. Geçtiğimiz yıl Avrupa, Rusya’dan günde yaklaşık 12 milyar metreküp arz kaybetti ve bu da Avrupa’nın LNG ithalatına daha bağımlı hale gelmesine neden oldu. Geçtiğimiz kış, Avrupa’daki talep, kaydedilen en sıcak ikinci kış ve gaz tasarrufuna odaklanan hükümet politikası nedeniyle önceki kışlara kıyasla günde yaklaşık 10 Bcf düştü. Buna karşılık, gaz kış boyunca ortalama 30 CAD’nin üzerinde kaldı. Çok sıcak bir kış ve yaz boyunca tam depolamayı zorunlu kılan hükümet politikasının birleşimi, Avrupa hikayelerinin bugün gerçekten soğuk olmasına neden oldu. Gerçek şu ki, Avrupa kış talebini karşılamak için büyük ölçüde LNG ithalatına bağımlı olmaya devam edecek. Bu yıl, Çin’in COVID Sıfır politikası sonrası artan talebi ve daha normal bir kışa dönüş potansiyeli nedeniyle daha zorlu geçebilir. Asya’dan gelen herhangi bir arz kesintisi veya artan talep, euro gaz fiyatları üzerinde yukarı yönlü baskı yaratacaktır. Avrupa gaz fiyatları MMBtu başına 20 Kanada Doları seviyesinde ve/veya üzerinde kaldığından, bu dar arzın etkisini bu slayttaki ileri eğride görebilirsiniz. Avrupa gaz piyasalarına LNG ile değil, doğrudan satış yapıyoruz. Dolayısıyla bu yüksek fiyatların farkındayız. Önümüzdeki dönemler için Avrupa gazı için Kanada doları cinsinden %45 hedge fiyatımız var, 2023’ün 4. çeyreği için ortalama 34 $. 2024 için ortalama 33 $ olan %38 hedge fiyatımız ve %20 hedge fiyatımız var. 2025 fiyatı ortalama 22$. Bu hedge fiyatları, Kanada AECO gaz fiyatlarının eşdeğer döngülerinden 13 kat, 11 kat ve altı kat daha yüksektir. Dalgalanma dönemlerinde korunmamızı artırmak için fırsatçı olmaya devam edeceğiz. 2024 yılı için tüm ürünlerimiz dahil kurumsal üretimimizin yaklaşık %30’unu hedge ettik; Bu, borç hedeflerimize ulaşma konusunda daha fazla kesinlik sağlar ve sermayemizin hissedarlarımıza geri dönüşünü destekler. Sonuçta Vermilion ve hissedarları için heyecan verici bir dönemden geçiyoruz. Avustralya’nın yeniden başlatılması, Mika BC bataryasının ve Hırvatistan gaz boru hattının inşaatının devam etmesi ve Alman gaz arama programımızın ilk kuyusunun açılmasıyla operasyonel ivme kazanıyoruz. İkincisi, arzı son derece sınırlı olan yüksek fiyatlı Avrupa gazına doğrudan maruz kalıyoruz ve Avrupa gaz üretimimizi artırmaya yönelik projeler geliştiriyoruz. Mevcut hedge seviyelerimizden memnunuz ve volatilite dönemlerinde daha fazla hedge eklemek için fırsatçı olmaya devam edeceğiz. Üçüncüsü, yüksek dereceli stratejik varlıkların faydalarını ve 2024 serbest nakit akışında önemli bir artışla borçların azaltılmasına odaklanmanın faydalarını görüyoruz. Ancak 2024 yılının ilk çeyreğinde borç hedefimize ulaşma yolunda ilerliyoruz ve hissedarlarımıza sermaye getirimizi artırmayı hedefliyoruz. Hazırladığım konuşmam bu şekilde bitiyor. Ve bununla birlikte, bunu sorulara açmak istiyorum.
Operatör: Teşekkür ederim efendim. [İlk soru National Bank Financial’dan Travis Wood’dan gelecek. Lütfen gel.
Travis Wood: Evet, günaydın. Sorumu kabul ettiğiniz için teşekkür ederim. 2024’ü hacim olarak, biraz da tempo olarak değerlendirmek istiyorum. Ortalama oranlar açısından yol gösterici yorumlar yaptığınızı biliyorum. Ancak bu yılın güçlü dördüncü çeyreği ve ardından Montney için Kanada’daki bazı ilginç projeler, tesisler ve sondajdan doldurma programına göre, siz doldurmaya başlarken gelecek yılın başından gelecek yılın sonuna kadar olan hacimler hakkında ne düşünmeliyiz? bu tesisler? Yatırım harcamaları konusunda da yıldan yıla karşılaştırma yapmanız faydalı olacaktır. Teşekkür ederim.
Dion Hatcher: Teşekkür ederim Travis. Bunu alabilirim. Ben Dion’um. Toplantıda da belirttiğimiz gibi önümüzdeki haftalarda bütçemizi açıkladığımızda daha fazla ayrıntı vereceğiz. Ancak belirtildiği gibi, Montney’deki altyapı yatırımlarının artması nedeniyle hacimlerin sabit kalması ve sermayenin %4 ila %5 oranında artması gerektiğini düşünüyorum. Tempo açısından bakıldığında, buna daha sonra tekrar değineceğim, ancak bunun iki değerli itici gücü Montney bataryası olacak, 16.000 boe bataryası yıl ortasında olacak. O zamana kadar bu başlangıca hazır bir boru hattımız olacak, kapasitemiz sınırlı ve bahsettiğimiz SA-10 tesisi günde yaklaşık 15 milyon gaz üretecek ama yine yıl ortasında. Tekrar detay vereceğiz ama gerçekten yılın ikinci yarısında bir artış olacağını düşünüyoruz.
Travis Wood: Tamam. Bu tamamlandı. Bunun için çok teşekkür ederim.
Dion Hatcher: Teşekkür ederim Travis.
Operatör: Teşekkür ederim. [Bir sonraki sorunuz CIBC’den Dennis Fong’dan geliyor. Lütfen git.
Dennis Fong: Merhaba. Günaydın ve sorumu kabul ettiğiniz için teşekkür ederim. Sanırım ilk sorum, Hırvatistan’daki altyapının yakında tamamlanmasıyla birlikte, orada var olan fırsatları ve özellikle Avrupa gaz geliri boru hattı göz önüne alındığında bunun ileriye dönük ne anlama gelebileceğini biraz daha özetleyebilir misiniz? Teşekkürler.
Dion Hatcher: Teşekkür ederim Dennis. Oran hakkında biraz ayrıntı vermeyi Darcy’ye bırakıyorum.
Darcy Kerwin: Evet. Teşekkür ederim Dennis, Darcy burada. Evet, ben Darcy’yim. Şu anda Hırvatistan’da gaz tesisleri kurma sürecindeyiz. Dion’un daha önce de belirttiği gibi, günde yaklaşık 15 milyon fit küp nominal satış kapasitemiz var. Bence Avrupa’daki bu rakamları sadece hacim açısından değil aynı zamanda Kuzey Amerika ile karşılaştırıldığında Avrupa’da beklediğimizden çok daha yüksek olan netback açısından da düşünmeniz gerekiyor. Hırvatistan’ın 20 milyon Mcf Kanada doları olduğunu düşünürsek SA’daki tesisten geçen bu iki kuyunun ayda 10 milyon dolar gelir getireceği tahmin ediliyor. Netback’ler Kanada’dakinin yaklaşık 7 veya 8 katı olacak. Bu bloğun gelecekteki potansiyeli açısından orada bir miktar potansiyel görüyoruz ve tesisi zaman içinde meşgul tutmak için bu bloğu sondajlamaya devam etme isteğimiz olacak. SAP bloğunun dışında elbette S7 var, çok potansiyeli olan bir blok ve 2024’ün başlarında bu blokta dört kuyu açma niyetimiz bizi çok heyecanlandırıyor.
Dion Hatcher: Teşekkür ederim Darcy.
Dennis Fong: Mükemmel. Bu renklendirmeyi takdir ediyorum. İkinci sorum Lars, finansal bilgiler ve net borç azaltımına ilişkin bu güncellemeyi sağladığınız için teşekkür ederim. Bir sonraki net borç hedefinin ne olabileceğinden, sermaye yapısı hakkında ne düşündüğünüzden ve bu seviyeye ulaştığınızda şirketin ve Yönetim Kurulu’nun serbest nakit akışı tahsisi konusunda ne düşüneceğinden biraz daha bahsedebilir misiniz? Teşekkürler.
Lars Glemser: Mükemmel. Soru için teşekkürler Dennis. Evet teşekkürler. Bu karışımdan bahsedersek, bu hedef 2024’ün ilk çeyreğinde 1 milyar dolar olacak ve önümüzdeki haftalarda burada yapılacak bütçe duyurusuyla bir sonraki adımın nasıl görüneceğini açıklamayı sabırsızlıkla bekliyoruz. Bunu düşünmenin en iyi yolunun bu hedefe ulaşmak için net bir plana sahip olmak olduğunu düşünüyorum. Sanırım vurgulamaya çalıştığımız en önemli şey, 2024 yılı için serbest nakit akışına bakarsanız, yalnızca hissedarlar için sermaye getirisine tahsis edilen serbest nakit akışı yüzdesinde değil, aynı zamanda mutlak nakit akışında da bir artış olacağıdır. serbest nakit akışı ölçüsü 2024’te 2023’e göre önemli ölçüde artacak. Bir önceki yıla göre %60 yani 300 milyon dolar civarında. Bunun ötesindeki borç hedefleri açısından 500 milyon ila 1 milyar dolar aralığında oldukça rahatız. Bu hedefin alt ucunda, 2030 yılına kadar olgunlaştığımız borç ölçüsünü temsil ediyoruz. Dolayısıyla bunun Vermilion’un uzun vadeli borç seviyelerini düşünmenin yeterli bir yolu olduğunu düşünüyoruz.
Lars Glemser: Teşekkür ederim Dennis.
Dennis Fong: Teşekkür ederim. Geri döneceğim.
Dion Hatcher: Teşekkür ederim Dennis.
Operatör: Teşekkür ederim. Beyler, şu anda kayıtlı başka sorumuz yok gibi görünüyor. Lütfen ek yorumlarla takip edin.
Dion Hatcher: Üçüncü çeyrek konferans görüşmemize katıldığınız için size tekrar teşekkür etmek istiyorum.
Operatör: Teşekkür ederim efendim. Bayanlar ve baylar, bugünkü konferans görüşmeniz sona erdi. Aradığınız için bir kez daha teşekkür ederim. Ve lütfen şu anda sınırlarınızı kapatmanızı rica ediyoruz.
InvestingPro İçgörüleri
InvestingPro’nun gerçek zamanlı verileri ve ipuçları, Vermilion Energy’nin performansı ve gelecek beklentileri hakkında değerli bilgiler sağlıyor. InvestingPro verilerine göre Vermilion Energy’nin 2023 2. çeyrek itibarıyla piyasa değeri 2360 milyon USD, F/K oranı 2,76 ve PEG oranı 0,07’dir. Bu, şirketin kârına kıyasla nispeten düşük bir fiyatla işlem yaptığını ve potansiyel olarak düşük değerleme olduğunu gösteriyor. Ayrıca şirketin 2023’ün 2. çeyreği itibarıyla on iki aylık geliri 2.121,76 milyon ABD doları olarak gerçekleşti ve bu da güçlü bir mali performansa işaret ediyor.
InvestingPro İpuçları, Vermilion Energy’nin yatırılan sermaye üzerinden yüksek getiri sağladığını ve hisse başına kazançlarını sürekli artırdığını vurguluyor. Bu durum şirketin sermayesini verimli kullanarak kâr elde ettiğini ve kârlılığını sürekli arttırdığını göstermektedir. Ayrıca güçlü kazançlar, yönetimin temettü ödemeye devam etmesini sağlayarak yatırımcılar için potansiyel bir gelir akışı sunacak.
InvestingPro, yatırımcılara Vermilion Energy’nin mali durumu ve geleceğe yönelik beklentileri hakkında kapsamlı bir anlayış sağlayan 12’den fazla ek ipucu ve gerçek zamanlı veri ölçümü sunuyor. Bu bilgiler, bilinçli yatırım kararları vermek için çok değerlidir ve InvestingPro platformunun değerini daha da vurgular.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
